Ричард Деннис. «Король фьючерсов». Цикл «Финансовые авторитеты»
ричард деннис
Здравствуйте, друзья!
Сегодня хочу познакомить вас с ещё одним человеком из мира финансовых рынков. Встречайте, Ричард Деннис!
Ричард Деннис (Richard J. Dennis), прозванный «Принцем ямы», — легендарный американский трейдер, чья жизнь стала символом успеха, дисциплины и новаторства в мире финансов.
✅ Родившись 9 января 1949 года в Чикаго, штат Иллинойс, он прошел путь от посыльного на бирже до одного из самых влиятельных спекулянтов XX века, заработав миллионы и создав знаменитую стратегию «Путь черепах». Его биография — это история взлетов, падений и упорства, доказывающая, что успех на бирже доступен каждому, кто готов учиться и следовать правилам.
Немного биографии
✅ Ричард Деннис вырос в небогатой ирландской католической семье в южных кварталах Чикаго. Уже в школьные годы он проявил интерес к спекуляциям, купив первые акции компании, которая, к сожалению, позже обанкротилась. Этот ранний урок стал для него ценным опытом. В 17 лет, во время летних каникул, Деннис устроился посыльным на Чикагскую товарную биржу (CME) с зарплатой всего 40 долларов в неделю. Работа на бирже захватила его, но из-за возрастных ограничений (с 21 года в США), он не мог торговать самостоятельно. Чтобы обойти это, Ричард привлек отца, который исполнял его торговые поручения.
✅ После окончания школы Деннис поступил в Университет Де Поля, где изучал философию, но быстро понял, что его страсть — биржевая торговля. Взяв у семьи в долг 1600 долларов, он приобрел место на Среднеамериканской товарной бирже за 1200 долларов, оставив 400 долларов в качестве стартового капитала. Этот шаг стал началом его стремительного восхождения.
Первые успехи и миллион в 25 лет
✅ В начале 1970-х Деннис начал торговать мини-контрактами на фьючерсы, избегая краткосрочного скальпинга, популярного среди трейдеров того времени. Вместо этого он сосредоточился на долгосрочных трендовых позициях, что стало ключом к его успеху. В 1973 году его капитал достиг 100 тысяч долларов, а в 1974 году, благодаря росту цен на сою, он заработал 500 тысяч. К 25 годам, в 1974 году, Ричард Деннис стал миллионером, заработав свой первый миллион долларов.
✔ Его стиль торговли был уникален: он открывал крупные длинные позиции у основания рынка и короткие — у его вершины, что принесло ему прозвище «Принц ямы».
✔ В 1974 году он основал инвестиционный фонд Drexel Fund, который стал одним из самых стабильных и быстрорастущих в отрасли.
✔ К 1980 году его состояние оценивалось в 10 миллионов долларов, а репутация «Короля фьючерсов» укрепилась: слухи о его интересе к определенным товарам могли сами по себе двигать цены.
Эксперимент «Путь черепах»
✅ Одним из самых известных достижений Денниса стал эксперимент «Путь черепах», начатый в 1983 году. Вместе со своим партнером, трейдером Уильямом Экхардом, он поспорил, можно ли научить обычных людей успешной торговле.
Экхард считал, что нужен врожденный талант, а Деннис был уверен, что дисциплина и правильные методы важнее.
Чтобы доказать свою правоту, Деннис набрал группу из 23 человек без опыта в трейдинге, включая бармена, актера и даже безработного. За две недели он обучил их своей стратегии, основанной на следовании трендам, управлении рисками и строгой дисциплине.
Каждому участнику Деннис выделил по миллиону долларов из собственных средств для торговли. За пять лет «черепахи» заработали совокупную прибыль в 175 миллионов долларов, доказав правоту Денниса. Некоторые из учеников, такие как Джерри Паркер и Пол Тюдор Джонс, стали успешными трейдерами, управляющими миллиардными фондами. Эксперимент вошел в историю как доказательство того, что трейдингу можно научиться, а книга Майкла Ковела «The Complete TurtleTrader» популяризировала эту историю.
Крах 1987 года и временный уход
✅ Несмотря на успехи, карьера Денниса не обошлась без кризисов. В 1987 году, во время «Черного понедельника», когда индекс Dow Jones упал на 22,6%, Деннис отклонился от своих правил и предпринял рискованные операции. Это привело к потере около половины его активов, включая собственные средства и деньги клиентов. Убытки публичных фондов Drexel превысили 55%, а личный капитал Денниса сократился с 80 миллионов до 40 миллионов долларов. Этот провал стал для него личным и профессиональным кризисом. Разочарованный, он объявил, что покидает трейдинг навсегда, и ушел из биржевой торговли в 1988 году.
Возвращение
✅ В 1994 году Деннис вернулся на рынок с новой стратегией, основанной на компьютерных алгоритмах. Он основал Dennis Trading Group и привлек 100 миллионов долларов инвестиций. Его новый подход, использующий механические торговые системы, оказался чрезвычайно успешным: с 1994 по 1998 год среднегодовая доходность фонда составляла 63%, с пиками в 108,9% (1995) и 112,7% (1996). К 2000 году его состояние достигло 300 миллионов долларов. Однако в 2000 году Dennis Trading Group понесла убытки, потеряв более 50% клиентских средств, и была закрыта.
Поздние годы
✅ После 2000 года Деннис отошел от активной торговли, сосредоточившись на исследованиях рынка и написании статей. Он был младшим редактором европейского журнала Economic Review и публиковал работы по экономике, включая книгу «Red Ink: A Guide to Understanding the Deficit Dilemma» (1985, в соавторстве с Гарольдом Ховеем) и статьи, такие как «Instability Under Nominal GDP Targeting» (1998). Он также был членом совета директоров либертарианского Cato Institute, отражая его убеждения в свободном рынке.
✳ Ричард Деннис скончался 17 сентября 2012 года в возрасте 63 лет в Сэндвиче, штат Массачусетс, от рака. Его смерть стала потерей для финансового мира, но его наследие продолжает жить.
Деннис доказал, что дисциплина и стратегия могут превзойти врожденный талант, вдохновив поколения трейдеров. Его «Путь черепах» остается одной из самых известных глав в истории трейдинга, а его подход к следованию трендам и управлению рисками до сих пор используется в современных алгоритмических системах.
